Los retos de MCRMR-2016 (FRTB)

.
Como consecuencia del FRTB y del resultante MCRMR-2016 habrá necesariamente un impacto significativo en las operaciones de información de riesgo y de los cálculos de riesgo – siendo muy probable que estos últimos requirieran considerables cambios sustanciales para los sistemas actuales.

Desde el punto de vista operativo, los informes de riesgo se basarán en un conjunto de datos de riesgo de susceptibilidades y ponderaciones regulatorias totalmente nuevo, incluyendo un nuevo DRC que sustituye al antiguo IRC. Este será para el SA revisado, que será necesario que sea producido siempre a diario. Si el cliente está utilizando IMA, cambios más profundos serán necesarios para cubrir el ES y otros nuevos requisitos de IMA.

En lo que se refiere a los sistemas – si un cliente está utilizando IMA, el sistema tendrá que adaptarse para incluir y calcular el obligatorio SA revisado – tras esto, será necesario llevar a cabo modificaciones más profundas para cumplir con los requisitos del ES y del resto del FRTB. Si el cliente está sólo en el Método Estándar, los sistemas aún así tendrán que renovarse considerablemente para abastecer al nuevo SA revisado.

El otro criterio expone que el modelo de justificación y de graduación necesitará al menos 10 años de datos históricos para el 75% de las clases de activos, de acuerdo a las nuevas normas para IMA. En lo relativo a la cuestión del almacenamiento de información, los proxies lineales y escalados necesitarán una justificación extensiva para cumplir con el escrutinio regulatorio. Además, una justificación para un IMA del modelo DRC requerirá métodos indirectos para determinar la viabilidad, junto con un cálculo de pronóstico para los factores de riesgo no demostrables.
.

.
Otro gran impacto sería en la potencia básica de procesamiento, especialmente en el caso de IMA. Al contrario que VaR, FRTB no promueve la diversificación – básicamente requiere de la computación de ES por cinco horizontes de liquidez y siete clases de riesgo (IR, CS – no titulizado, CS – titulizado, CS – correlaciones, EQ, genéricos y FX), que necesitarían un set de ejecuciones sin restricciones y varios sets de ejecuciones restringidas en total a través de la cartera del cliente completo, permitiendo incluso los filtros. En realidad, el número de ejecuciones a través del sistema será bastante más elevado debido a otros requisitos tales como el Destacado ES, DRC, un hipotético backtesting de un día y un backtesting real de un día.

Los procesos de cálculo CVA se verán probablemente afectados – ya que son altamente computacionales y las perspectivas ampliadas para el FRTB añaden volumen de trabajo al proceso a los posibles escenarios que se pudieran dar.

Además, podría darse un impacto en los límites de negociación y en las preferencias de riesgo si la organización elige estandarizar ES como el límite métrico de gestión.


Summary of FRTB

Entendiendo MCRMR-2016 (FRTB)

Los retos de MCRMR-2016 (FRTB)

Cómo podemos desarrollar una estrategia para su organización


< Volver a Consultoría de negocio